شهدت أسعار الذهب ارتفاعًا ملحوظًا في السوق المصرية والبورصات العالمية خلال تعاملات اليوم الخميس، ليتمكن المعدن الأصفر من استعادة جزء من خسائره الأخيرة بعد وصوله إلى أدنى مستوياته خلال نحو ستة أسابيع.

وجاء هذا التعافي بالتزامن مع تراجع الدولار وعودة المستثمرين إلى الشراء، بعد موجة الهبوط التي أعقبت قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة.

عيار 21 يرتفع 50 جنيهًا

وقال الدكتور وليد فاروق، مدير «مرصد الذهب للدراسات الاقتصادية»، إن سعر جرام الذهب عيار 21 صعد بنحو 50 جنيهًا مقارنة بنهاية تعاملات أمس، ليسجل 6320 جنيهًا، بزيادة تقترب من 0.8%.

وعلى المستوى العالمي، ارتفع سعر أوقية الذهب بنحو 61 دولارًا، لتصل إلى 4333 دولارًا، محققة زيادة تقارب 1.4%، وفق بيانات مجلس الذهب العالمي حتى وقت إعداد التقرير.

وسجل جرام الذهب عيار 24 نحو 7223 جنيهًا، بينما بلغ سعر جرام عيار 18 نحو 5417 جنيهًا، ووصل سعر الجنيه الذهب إلى نحو 50560 جنيهًا.

الذهب المحلي أقل من قيمته الاسترشادية

وأوضح فاروق أن سعر جرام الذهب عيار 21 يتحرك حاليًا بخصم سعري يبلغ نحو 57 جنيهًا مقارنة بقيمته الاسترشادية، المحسوبة وفق سعر الأوقية عالميًا وسعر الدولار البالغ نحو 52.28 جنيه.

ويشير هذا الخصم إلى تداول الذهب في السوق المحلية عند مستويات تقل عن القيمة النظرية التي تحددها الأسعار العالمية وسعر الصرف، وهو ما يمكن أن يرتبط بزيادة المعروض، وضعف الطلب، وارتفاع معدلات إعادة البيع، إلى جانب احتياجات بعض المتعاملين للسيولة.

وأكد مدير «مرصد الذهب» أن حركة الأسعار محليًا تتأثر بشكل أساسي بثلاثة عوامل رئيسية، وهي سعر الأوقية عالميًا، وسعر صرف الدولار أمام الجنيه، بالإضافة إلى مستويات العرض والطلب والسيولة داخل السوق.

الدولار يحد من انتقال ارتفاع الذهب عالميًا

واستقر سعر الدولار بالقرب من مستوى 52 جنيهًا في عدد من البنوك المصرية، بعدما وصل خلال الأسبوع الجاري إلى أعلى مستوياته في نحو ثلاثة أشهر.

وساهم استقرار العملة الأمريكية في دعم أسعار الذهب داخل السوق المحلية، مع الحد في الوقت نفسه من انتقال الارتفاع الكامل الذي سجلته الأوقية عالميًا إلى الأسعار المصرية.

وبحسب بيانات «مرصد الذهب»، ارتفع سعر جرام الذهب عيار 21 خلال تعاملات أمس الأربعاء بنحو 20 جنيهًا، بعدما بدأ الجلسة عند 6250 جنيهًا، قبل أن يصل إلى 6350 جنيهًا، وينهي التعاملات عند مستوى 6270 جنيهًا.

الأوقية تتعافى بعد خسائر جلسة الأربعاء

جاء ارتفاع الذهب محليًا رغم تراجع سعر الأوقية عالميًا بنحو 22 دولارًا خلال جلسة الأربعاء.

وبدأت الأوقية تعاملاتها عند 4294 دولارًا، قبل أن تسجل أعلى مستوى عند 4355 دولارًا، ثم تنهي الجلسة عند 4272 دولارًا.

وخلال تعاملات اليوم، استفاد الذهب من انخفاض مؤشر الدولار عن أعلى مستوى سجله خلال سبعة أسابيع، وهو ما يجعل المعدن النفيس أكثر جاذبية للمشترين الذين يتعاملون بعملات أخرى.

كما عاد المستثمرون إلى الشراء بعد استيعاب قرار الفيدرالي، عقب موجة بيع قوية دفعت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها في نحو ستة أسابيع.

الفيدرالي يرفع الفائدة 25 نقطة أساس

وكان مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد قرر رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، لتتراوح بين 3.75% و4%.

وتعد هذه الزيادة الأولى منذ عام 2023، وجاءت متوافقة مع توقعات الأسواق، في ظل استمرار معدلات التضخم فوق المستهدف البالغ 2%.

وقال كيفن وارش، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، إن التضخم ما زال مرتفعًا منذ فترة طويلة، مشيرًا إلى رغبة البنك في رؤية تحسن أسرع وأكثر وضوحًا في مسار التضخم قبل التأكد من استقرار الأسعار.

وأضاف أن الأوضاع المالية لا تبدو مقيدة بصورة مفرطة، بما يترك المجال أمام استمرار التشديد النقدي إذا لم تظهر البيانات الاقتصادية تراجعًا كافيًا في معدلات التضخم، مع استمرار ارتباط القرارات المقبلة بتطورات البيانات والمخاطر.

توقعات بمزيد من التشديد النقدي

وأشارت توقعات مسؤولي الفيدرالي إلى أن غالبية صناع السياسة يرون إمكانية تنفيذ زيادة إضافية واحدة على الأقل في أسعار الفائدة قبل نهاية العام.

وفي حال تنفيذ الزيادة، قد يرتفع نطاق الفائدة إلى ما بين 4% و4.25%، بينما تشير التقديرات إلى احتمال تأخر عودة التضخم إلى مستهدف البنك المركزي البالغ 2% حتى عام 2029.

تراجع النفط يدعم تعافي الذهب

وفي المقابل، تلقى الذهب دعمًا من تباطؤ ارتفاع أسعار النفط، بالتزامن مع دراسة السعودية بدائل لشحن منتجات الطاقة إلى الأسواق الآسيوية.

وساهم ذلك في تهدئة المخاوف المتعلقة باحتمالات اضطراب الإمدادات وارتفاع تكاليف الطاقة، كما أدى انخفاض أسعار النفط إلى تخفيف جزء من الضغوط التضخمية التي دفعت الأسواق إلى توقع استمرار رفع أسعار الفائدة.

ورغم ذلك، لا تتحرك أسعار الذهب والنفط دائمًا في الاتجاه نفسه، إذ يمكن أن يرتفع المعدنان معًا خلال فترات زيادة التضخم أو تصاعد التوترات الجيوسياسية.

مستقبل الذهب بين الفائدة والتضخم

ولا تزال أسعار الذهب تواجه تأثيرات متباينة، فاستمرار ارتفاع أسعار الفائدة يمثل ضغطًا على المعدن النفيس، باعتباره أصلًا لا يدر عائدًا.

في المقابل، يوفر استمرار التضخم واضطرابات إمدادات الطاقة والتوترات الجيوسياسية عوامل داعمة للطلب على الذهب باعتباره أداة للتحوط وملاذًا آمنًا.

الأسواق تترقب قرارات البنوك المركزية

وتتجه أنظار المستثمرين خلال الفترة المقبلة إلى قرارات عدد من البنوك المركزية الكبرى، وعلى رأسها بنك إنجلترا، وسط توقعات بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.

كما تترقب الأسواق قرار بنك اليابان، مع توقعات بإمكانية رفع أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لها منذ 31 عامًا.